随着全球化进程的加快，中国正在加速融入全球及地区性的开发金融机构（DFI）。迄今为止，世界上主要的几家多边开发金融机构均可看到中国的身影，这包括世界银行以及以各主要大洲为单位成立的地区性多边开发银行（MDB），如亚洲开发银行、欧洲复兴开发银行、美洲开发银行和非洲开发银行等。拉丁美洲地区作为一个新兴发展经济体，与中国的投资、金融合作日益深入。随着中拉整体合作的逐渐推进，中国扩大同拉美和加勒比地区多边开发银行的合作也将进一步深化。

　　然而，由于中国已加入的世行和美洲开发银行并非由拉美国家主导，同时，拉美区域性多边金融机构——CAF-拉丁美洲开发银行不对区域外国家开放（西班牙、葡萄牙除外），拉美也成为中国在实际上尚未能融入其多边开发金融机构的地区。目前，中国正通过共建股权、债权投资基金等方式与其开展合作。

　　拉美地区的多边开发银行体系

　　多边开发银行在拉美的发展已有较长的历史。1959年成立的美洲开发银行（IDB）是世界上第一个也是最大的地区性多边开发银行。到20世纪60年代时，拉美地区一体化进程渐入高潮，进一步带动了多边金融机构的发展，中美洲经济一体化银行（1961）、CAF-拉丁美洲开发银行（1968）、加勒比开发银行（1969）、拉普拉塔河流域开发基金（1969）相继成立。

　　除隶属于联合国的世界银行，为全球发展中国家提供财政和技术支持以及美洲国家组织下的美洲开发银行，专注于为拉美和加勒比国家经济、社会和制度发展提供多边融资，由拉美国家主导的其他地区或次地区开发银行也在该地区发挥着越来越重要的作用。CAF-拉丁美洲开发银行是目前本地区规模最大、成员最多的开发银行，近年来发展迅速，地区影响力已赶超世行和美洲开发银行，特别是在基础设施领域；中美洲经济一体化银行（CABEI）是面向其五个中美洲创始成员的次地区开发银行，它为危地马拉、洪都拉斯、萨尔瓦多、尼加拉瓜和哥斯达黎加提供融资服务；加勒比开发银行（CDB）几乎囊括了所有加勒比地区国家，为其经济和社会发展计划提供流动性充沛、资本强劲的贷款支持；由南美洲地区国家组成的拉普拉塔河流域开发基金（FONPLATA），覆盖阿根廷、玻利维亚、巴西、巴拉圭和乌拉圭，主要目标是帮助中小规模项目融资并为技术型合作提供无偿贷款，促进成员地区一体化进程。

　　多边开发银行是涵盖多个国家的国际金融中介机构，股东包括处于“借款”的发展中国家和处于“捐助”或“赠予”的发达国家。开发银行将即缴股本和实缴股本区分的特殊资本结构，使其可以非常有效地从金融市场融资并以比这些市场更有利的条件向发展中国家发放贷款。此外，它们还从捐赠国的政府渠道筹集资源为最贫困的发展中国家提供软贷款。事实上，随着发展中国家需求的不断变化，开发银行也逐步扩大了其业务范围和服务部门。目前开发银行的三个主要功能：通过私人资本市场和捐赠国政府渠道向发展中国家发放优惠贷款，为发展中国家的经济和社会发展提供知识、技术援助和政策咨询，为发展中国家提供国际公共产品等补充性服务。

　　拉美地区多边开发银行的主要作用

　　拉美作为发展中地区，长期以来面临的主要发展问题是基础设施建设薄弱，国内储蓄不足，外部资本市场长期融资乏力。这也凸显了开发性银行在该地区发展中的重要性。目前拉美地区多边开发银行的主要业务有：为地区成员国提供基础设施项目贷款，为其经济社会发展提供经济、技术和政策支持，推动该地区知识传播、制度发展和能力建设，致力于地区性公共产品供应、解决地区性问题、推动区域一体化进程等。

　　推动资源流动的金融性服务

　　拉丁美洲开发银行的传统功能是在地区宏观经济困难时期发挥反周期的催化作用，增强地区资本流动以缓解当地私人资本外逃的消极影响，为该地区的中等收入国家提供重要支撑。同时，开发银行通过与捐助国政府建立的资金“共同池”，为贫困国家提供比其他双边合作机构更为优惠的软贷款。事实上，开发银行还根据不同的借款国家和部门进行分类，分别提供不同的优惠利率和可贷款期限。譬如低收入国家的公共部门可获得的贷款利率最低、贷款期限也最长，中等收入国家的私人部门贷款期限最短，高收入国家的私人部门贷款利率最高。

　　在业务领域方面，拉美开发银行的投资多集中于经济和社会部门，特别是支持基础设施建设，多数拉美多边开发银行将很大比例的贷款投放于基础设施项目，例如，自成立以来拉普拉塔河流域开发基金71%的贷款均用于支持交通运输部门。随着业务部门的不断发展，拉美开发银行还开始触及环境、教育等领域。

　　促进能力塑造、制度巩固和知识传播的发展性服务

　　拉美多边开发银行通过贷款来实现其发展职能，这包括为发展中成员提供技术援助和政策咨询，对成员的能力培训和体制建设项目给予支持，利用自身号召力推动成员之间开展对话协商，并努力将最好的实践经验和知识传播普及，实现信息共享。然而，由于这部分资金来源大多出自捐助国捐赠而非基于公司利润，其可持续性问题还有待考察。同时，在技术创新和科学研究领域，多边开发银行目前只提供“短平快”的小规模贷款。

　　事实上，拉美的多边开发银行将更多注意力放在了改善公共管理的改革上，特别是对社会部门的管理。它们将贷款用于支持私人企业和协会，特别是小型企业，帮助其建立政策分析、方案设计和执行地方政府项目的能力。此外，随着对国家治理模式对发展重要性的逐步认可，拉美多边开发银行开始致力于推动公民参与、打击腐败和政府问责的项目，它们通过向政府机构和社会组织发放小额捐款来支持培训和研究计划，或组织活动传播成功的经验做法，呼吁社会组织开展对话。

　　提供地区公共产品的补充功能

　　多边开发银行还为地区发展供应多种形式的公共产品。譬如，它们提供关于国际经济形势和发展中国家经济社会状况的资讯，展开并发布有关经济社会的调查研究，发挥自身影响力推动捐助协商对话等。近年来，提供地区性公共产品同样成为拉美多边开发银行的重要职能之一。

　　然而值得注意的是，对公共产品的供应可能会导致与其他两个金融和发展功能出现融资冲突的问题，对此多边开发银行可单独为其开辟资金来源渠道，譬如利用利润收入或与捐赠国建立额外的捐助信托基金，或是提高借贷国能力建设储备基金和捐赠等。

　　拉美地区多边开发银行的代表——CAF-拉丁美洲开发银行

　　CAF-拉丁美洲开发银行是目前拉美最大的地区开发性金融机构。相比中美洲经济一体化银行、加勒比开发银行等其他次地区开发银行，拉美开发银行的成员已覆盖整个拉美和加勒比地区，成为目前拉美国家开发建设的最重要融资渠道之一，在该地区的影响力与世界银行、美洲开发银行并重。

　　CAF-拉丁美洲开发银行最初由5个安第斯国家组成，总部设在委内瑞拉首都加拉加斯，现已覆盖全地区17个国家和欧洲的西班牙、葡萄牙，以及14家拉美地区私人银行。CAF的目标是致力于拉美有质量的可持续增长，具体而言即推动地区国家的生产转型、制度巩固和环境平衡，实现该地区的宏观经济稳定、微观经济效率以及社会的平等与包容性。

　　拉美开发银行前任行长恩里克加西亚曾表示，CAF之所以能够历经40年世界风云变幻发展至今，最重要的一点是得益于公司良好的治理结构。CAF的最高权力机构是股东大会，股东以各成员财政部、财经部、中央银行、投资和对外贸易银行或商业银行等相关部门为实体。股东大会负责年度报告和财务报表的表决，确定公司的获润来源，遴选董事会成员，以及任命外部监管员。董事会由股东实体代表组成，主要负责制定公司政策、任命执行总裁、确定年度支出预算以及核准公司担保及信贷业务等具体事项。此外，CAF的其他职能机构还包括：由执行总裁领导的、负责决定不超过董事会规定限额业务的执行委员会和负责遴选外部监管员、审查年度报告和财务报表、管理内部行政和投资风险的审计委员会。这种治理结构可保障银行自决权，避免股东对政策决议和业务变更施加政治压力和影响。此外，股东实体为各成员政府部门或央行，有利于保障银行的资本充足率和发展的持续性，同时避免了其他多边机构可能面临的捐助国与贷款国之间目标冲突的情况。

　　相比上世纪90年代之前，CAF依靠成员的资本贡献和发达国家进出口银行及开发机构提供的中短期外资运营，现在CAF超过89%的外资来自资本市场和国际银行，并仍然保持95%以上的政策决定权掌握在本地区国家手中，同时，保证对各成员资源的平等分配，以实现银行的自主性、适应性和灵活度。目前主要成员国所获贷款比例大致为厄瓜多尔15%、阿根廷14%、委内瑞拉14%、巴西12%、哥伦比亚11%、秘鲁11%、玻利维亚9%、巴拿马6%。2012年下半年和2013年第一季度，标准普尔、穆迪和惠誉将CAF的信用评级提升至AA-或等值，明显高于自身股东成员的评级，让CAF在资本市场的优势更加显现。

　　在促进发展和供应地区公共产品的功能方面，CAF在基础设施建设、宏观经济、环境保护和竞争力等领域开展大量应用研究，生产了一系列政策建议和公共政策研究产品。例如，CAF除每年发布面向发展的拉美地区经济年度报告，还组织开展涉及环境和气候变化、教育、性别、创新等经济和社会主题的报告、丛书和研讨会等。

　　以CAF-拉美开发银行为代表的拉美地区多边开发银行为地区经济和社会发展发挥了越来越重要的融资工具作用，特别是在基础设施和能源方面，给予了及时支持，但该地区在这一领域的需求空间仍然较大。此外，从长期发展看，拉美地区开发银行还需增加在科技创新领域的激励。同时，鉴于开发银行普遍存在的项目筛选和制度透明问题，如何保障公正合理的资源分配、制定透明的信贷规则和有效的监管机制、降低投资风险和损失仍然需要拉美新兴开发金融机构认真对待。

　　（作者单位：中国社会科学院拉丁美洲研究所）

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